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888真人网开户-市场懵了!爆赚250亿后 这个A股“大佬”竟然要撤了?
发表时间:2019-12-28 10:32:45浏览次数:4995
[摘要] 文/半山石破天惊!

888真人网开户-市场懵了!爆赚250亿后 这个A股“大佬”竟然要撤了?

888真人网开户,文/半山

石破天惊!三大半导体龙头遭遇定点“狙击“!

12月20日(周五)盘后,三家半导体龙头上市公司兆易创新、国科微和汇顶科技分别发布公告称,国家集成电路产业投资基金(一期)(也称“大基金”)计划15个交易日后的3个月内减持公司股份,减持比例皆不超过上述公司总股本的1%。

大基金目前持有汇顶科技6.63%的股权,持有国科微15.63%的股权,持有兆易创新9.72%的股权。若按现价计算,大基金将套现超过16亿元。

减持股份不多,但这个消息还是炸翻了a股市场!很多电子行业的投资者估计都没过好周末。

原因很简单,无论美股还是a股,电子行业,尤其是半导体是今年a股的压舱石。

先看美股,截至12月20日,今年纳斯达克指数上涨34.51%,标普500指数上涨28.5%,道琼斯指数上涨21.98% 。

代表电子行业表现的康城半导体指数,今年的上涨幅度为68.34%。因此,一定程度上,看美股什么时候见顶,康城半导体指数是一个重要的指标。

康城半导体指数今年涨幅

该指数纳入的企业包括英特尔、恩智浦、高通、博通、英伟达、应用材料、西部数据等等,都是电子行业的上游核心级企业。面粉好卖,面包会差吗?你品,你细品。

今年a股的情况也是如此,截至12月18日,中信29个一级行业今年涨幅最大的就是电子元器件行业:

今年a股涨幅最大的前16大企业中,排名第1的卓胜微、第7的北京君正、第9的韦尔股份、第12的闻泰科技都是半导体概念。

同样的道理,a股是否还有空间,半导体行业的表现至关重要。

那么,国家大基金现在减持,难道表示半导体行业的行情要结束了?a股要跪了?

国家大基金减持传递两大重要信号

首先,大基金一期减持就是字面意思,财务需要。国家大基金是公司化运作,参与投资的各个机构有落袋为安的需要,投资了5、6年,赚钱不让卖,那才憋屈。

一期注册资本是987.2亿元,股东包括财政部、国开金融、亦庄国投、华芯投资、上海武岳峰、中国移动、上海国盛、中国电子、中国电科等电子信息公司等9家,最终募集1387亿元。

大基金所投公司的股价表现可谓亮眼,所投的17家公司的平均涨幅高达95.03%。在这17公司中,有且只有安集科技1家公司今年出现了下跌,跌幅为36.74%。其中涨幅超过100%的公司分别有兆易创新、晶方科技、长电科技、汇顶科技、通富微电、耐威科技、北方华创。

截至今年12月初,国家大基金一期持有的17家a股公司,合计浮盈超过250亿元。

要知道这个国家大基金一期的成立时间是2014年,到现在已经有5年,接近6年的时间了,6年时间虽然绝对收益赚的很多,但其实相对收益并不大。

以1400以计算 250亿,收益也就相当于17.9%。还不如很多公募基金今年一年赚的多。但国家大基金代表的是战略方向,起的是以小撬大的作用。

大基金一期撬动5145亿元地方和社会资金,投资于集成电路行业及相关配套环节。在大基金一期的带动下,相关的新增社会融资,包括股权融资、企业债券、银行、信托及其他金融机构贷款,约为5145亿元,各地方政府和协会也成立了子基金。据大基金管理机构华芯投资相关人士称,按照基金实际出资结构,中央财政资金撬动各类出资放大比例约为1∶19,并提升了行业投资信心。

从这点上看,国家大基金做的很成功。其实国家资金都是这样的,有计划有步骤,包括险资也是如此,越涨越卖。没什么不对。

其次,目前半导体无论在二级市场还是地方投资的热情,确实有些热。目前半导体行业的动态市盈率已经超过80,再涨就有望超过历史最高水平。

而从地方的投资来看,目前芯片制造的热情有些热。

2017-2019年间全球投产的半导体晶圆厂为 62 座,其中有 26 座设于中国大陆,占全球总数的 42%。中国大陆在 12 英寸晶圆厂方面已投资数千亿美元,产品涉及多个领域与制程,多个项目已经在运行当中, 其余项目将在未来 2-3 年内陆续投产。

在芯片热之下,有很多三四线城市也开始投资芯片,但由于产能落后,基本上未来投产之日就是未来淘汰之时。事实上,已经有些地区的半导体企业破产关停。

落后产能大干快上,这在光伏领域和新能源车领域有过教训。在过热之前,国家大基金通过减持的方式向市场喊话,是非常聪明的做法。

目前半导体需要降温,对于亢奋的a股,又何尝不需要降温呢?

飘风不终朝,骤雨不终日。疯狂之后,休息一下,再好好规划以后的路,未尝不是一个好的选择。

我们受够了疯牛、快牛的苦,更欢迎行稳致远的慢牛。

那么半导体行业以后还能继续投资吗?

半导体行业仍然有大发展

短期存在过热,不代表半导体行业长期没机会。只是需要改变思路,改变方向。

半导体今年的疯狂不是没有道理的,最根本的是中下游,比如手机汽车模组、消费电子的需求,火爆的市场带来亮眼的业绩,半导体迎来估值和业绩的戴维斯双击。

而同样的,芯片的发展也会反哺中下游,最近疯狂的无线耳机概念也是在声学芯片上的技术突破,解决了延时等问题。科技改变生活,有时候并不是一句空话。

未来在5g、汽车半导体化和ar/vr发展的刺激下,半导体还会有大发展。

一期虽然到了减持期,但二期马上接上。这次注册资本更大,带动的资金更多。

2019年10月22日,国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司注册成立,注册资本为2041.5亿元。市场人士分析认为,如果按照1∶5的撬动比,大基金二期的资金总额将超过万亿元,我国集成电路产业将迎来新的密集投资期,产业实现跨越式发展。

同时,国家大基金二期有一大特点,即集成电路产业发展较为集中和成熟的地区均参与进来。最为突出的是长江经济带,有上海、江苏、浙江、安徽、湖北、重庆、四川等地省级(直辖市)资金直接(或间接)参与其中,认缴资金合计1002亿元。此外,北京、福建、广东(含深圳)等地也积极参与。

与之前投资半导体制造不同,这次瞄准的是设备和材料。

“打造一个集成电路产业链供应体系,每个环节要与用户有机地结合起来,尤其是国产装备、材料这些方面。只有这样,才能实现自主可控。”国家大基金总裁丁文武今年9月提到。

有时候遇到南墙,我们做的不是一条道走到黑,撞到头破血流,最聪明的做法也许是绕过去。

注:股市有风险,投资需谨慎,仅供参考,不作为买卖的依据,据此买卖,盈亏自负。

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